方正证券：维持航天电器买入评级
信息来源：vooeoo.com 时间： 2012-04-12 浏览次数：570
方正证券近日发布航天电器 （002025 股吧,行情,资讯,主力买卖）公司研报。研报指出，2011年公司实现营业收入、净利润同比增长26.96%、15.97%；每股收益0.41元。公司三大主营业务中，连接器业务维持强劲增长势头，继电器颓势初现，电机市场开拓顺利。民品业务占比提升，原材料成本上升双重原因导致毛利率下降3.43个百分点至44.16%。
方正证券表示，连接器将维持爆发性的增长态势，预计未来三年将保持40%的年复合增长率。公司占航天连接器市场份额70%以上，是“十二五”载人航天工程、探月工程、北斗导航等工程的直接受益者。民品方面，公司积极开拓通讯和轨道交通领域，苏州华旃项目达产后将突破产能瓶颈，再造一个航天电器。公司石油电机大幅节约电力成本50%以上，目前产品已进入中石油产业链，未来发展可期。预计公司2012年~2014年每股收益为0.55元、0.68元和0.87元，维持“买入”评级。
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